小市镇地处本溪满族自治县中部，东经124°6′，北纬41°17′。辖香磨、张家堡、小市、观音阁、上堡、下堡、城沟、达官寨、谢家崴、同江峪、青石岭、右寨子、陈英、东街、久才峪、碱厂堡、磨石峪、柜子石、山城子、朴堡等20个村。总面积431.15平方公里。总人口5.9万人。镇址为县城所在地。

镇内有著名的旅游风景区本溪水洞、观音阁水库、温泉寺、仙姑祠、天育城等名胜。地下资源蕴藏煤、石灰石、方解石、铁矿石、萤石、粘土、铅锌矿石、铜矿石等。

小市镇距沈本高速公路38公里、省城沈阳101公里，溪田铁路、桦本、小草、小清、小小线公路纵横全境，陆路交通十分便捷。

1992年，被本溪市人民政府批准为经济特镇。经济建设步入快速发展的轨道。全镇有采矿、洗煤、建材、化工、服装、食品、制药、木业、等32工业行业，产品达900多种。并营造了小市镇私营企业园区、同江峪农业生态园区、山城子农业科技示范园区、达官寨农林牧业园区。为招商引资创造了良好的投资环境。